Cashflow verstehen — Definition, Arten und Bedeutung für KMU
Was ist Cashflow?
Cashflow ist die Differenz zwischen Ein- und Auszahlungen einer Periode — das, was tatsächlich auf dem Konto bewegt wurde. Im Unterschied zum Gewinn kennt der Cashflow keine Abschreibungen, Rückstellungen oder periodische Abgrenzungen. Er ist die unverstellte Wahrheit über die Zahlungsfähigkeit.
Ein einfacher Cashflow-Wert: Gewinn + Abschreibungen + Zunahme Rückstellungen − Zunahme Forderungen − Zunahme Lagerbestände.
Drei Arten von Cashflow
| Typ | Was er zeigt |
|---|---|
| Operativer Cashflow | Zahlungsmittelfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit — verkaufte Produkte, bezahlte Lieferanten, Löhne. |
| Investitions-Cashflow | Käufe und Verkäufe von Anlagevermögen. Meist negativ bei wachsenden Unternehmen. |
| Finanzierungs-Cashflow | Aufnahme und Tilgung von Krediten, Eigenkapital-Bewegungen, Dividenden. |
Die Summe der drei ist die Veränderung der Liquidität in der Periode. Wer die drei getrennt anschaut, sieht sofort, ob das operative Geschäft das Wachstum finanziert — oder ob laufend Schulden aufgenommen werden müssen.
Warum Cashflow oft wichtiger ist als Gewinn
Buchungsregeln verschönern oft. Wachsende Forderungen erhöhen den Umsatz und damit den Gewinn — aber das Geld ist noch nicht da. Lagerbestände binden Cash, ohne den Gewinn zu drücken. Abschreibungen senken den Gewinn, ohne Cash zu kosten. Der Cashflow korrigiert all diese Effekte.
Cashflow sauber einordnen
SolvGuard kann helfen, Liquiditaets-, Cashflow- und Szenarioannahmen zu pruefen. Vollstaendige GuV-, Bilanz- oder Bonitaetsbewertungen ersetzt es nicht.
SolvGuard ansehen →