Bilanzielle Tricks erkennen
Manche Bilanzen zeigen ein zu schönes Bild. Diese Warnsignale entlarven Bilanz-Schönfärbung.
Die typischen Tricks
- Aktivierung von Aufwand: Macht Gewinn höher.
- Niedrige Rückstellungen: Verschiebt Aufwand in Zukunft.
- Aggressive Bewertung Vorräte: Höher als Marktwert.
- Stille Reserven nicht aufgelöst: Wertvolle Aktiva mit niedrigem Buchwert.
- Sale-and-Lease-Back zum Bilanzstichtag: Off-Balance.
- Window Dressing: Aufhübschen zum Stichtag.
Die Warnsignale
- Cashflow viel niedriger als Gewinn.
- Forderungs-Wachstum >> Umsatz-Wachstum.
- Mehrfach jährliche Bilanzpolitik-Wechsel.
- Aggressive Wachstumsraten ohne Plausibilität.
- Häufige Restrukturierungs-Aufwendungen.
- Wechsel des Wirtschaftsprüfers.
Die Analyse-Hebel
- Cashflow vs. Gewinn vergleichen.
- Anhang-Erläuterungen genau lesen.
- Mehrjahres-Trends prüfen.
- Branchen-Vergleich.
- Off-Balance-Positionen erfragen.
- Bei Verdacht: Forensische Bilanz-Analyse.
Bilanzthemen mit Liquiditätssicht verbinden
SolvGuard unterstützt vor allem auf der operativen Planungsebene: Zahlungsflüsse, Kosten, Umsatzannahmen und Szenarien werden in Ergebnis- und Liquiditätswirkung übersetzt. So lässt sich prüfen, wie robuste Reserven im Plan wirklich aussehen.
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